Amorteringskrav kan sänka värdet på din bostad

Krav på avbetalning av lån har fått bostadspriserna att rasa i flera europeiska länder.

Och inför dagens besked varnar experterna nu för att det kan bli likadant i Sverige.

– Det kan få negativa effekter på bostadspriserna och konsumtionen, säger Peter Karpestam, analytiker vid Boverket.

Tillsammans med två andra experter har Peter Karpestam undersökt hur amorteringskrav påverkar bostadspriser och konsumtion.

Och skräckexemplen på hur kraven på avbetalning kan påverka ett land finns nära oss.

– Om bostadspriserna faller så blir folk mindre fömögna. De kan inte längre belåna sina fastigheter och det kan slå mot konsumtionen – förutom att amorteringskrav gör att hushållen får mindre att röra sig med, säger Peter Karpestam, nationalekonom och analytiker på Boverket.

Halvering av bopriserna

I Irland föll bostadspriserna med 47 procent mellan år 2007 och 2012. Rapporten visar att lejonparten av fallet berodde på ökade amorteringar.

– Hushållen började försiktighetsamortera och det sänkte konsumtionen, säger Peter Karpestam.

Det är dessutom så att amorteringskrav påverkar låneförmågan, menar Peter Karpestam. Om vi tvingas lägga en större del på amorteringar så är det färre som kan vara med och bjuda i försäljningarna – då sjunker priserna.

Lägre räntor vägde upp

I Nederländerna gjorde man misstaget att inte kommunicera frikostigt när amorteringskravet infördes. Det ledde till negativa effekter och priserna på bostäder sjönk även där, med 14 procent.

Men i själva verket hade det kunnat gå ännu längre:

Den isolerade effekten av kraven på ökad återbetalning av bostadslån orsakade ett prisfall på 28 procent, enligt Sieps rapport. I stället var det bland annat lägre räntor och högre inkomster som vägde upp.

Lägre ränta – större påverkan

Experternas rapport visar också att amorteringskravet får större inverkan på konsumtion och bopriser ju lägre räntan är.

– Ju lägre räntan är desto högre kommer amorteringarnas andel av den totala kostnaden att vara. Ju lägre räntenivån är desto större genomslag får ett amorteringskrav, säger Peter Karpestam.

Härom veckan sänkte Riksbanken styrräntan till noll procent. Risken finns alltså att ett amorteringskrav kan slå hårt mot den svenska ekonomin.

Men det går att motverka, tror experterna.

"Inför krav, men försiktigt"

I rapporten föreslår Peter Karpestam och hans medförfattare att man inför amorteringskrav på nya bolån. De som redan har lån får inga krav på sig.

– Om alla ska amortera, givet att de gör det i en takt som är för snabb, så kan det få negativa effekter på bostadspriserna, men också på konsumtionen, säger han.

På sikt måste de med bolån amortera mer än i dag. För riskerna med minskad konsumtion och prisfall är på kort sikt.

– På lång sikt är det en vinst att göra detta, och vi bör börja med att införa skarpare krav eller rekommendationer på nya bolån, säger Peter Karpestam.